Rieter übernimmt Barmag von OC Oerlikon, um Wachstumsstrategie zu beschleunigen und Marktführer bei Natur- und Chemiefasern zu werden

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

^{ZUR VERÖFFENTLICHUNG IN DER SCHWEIZ – NICHT ZUR FREIGABE, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERTEILUNG IM GANZEN ODER IN TEILEN IN DIE VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, KANADA, AUSTRALIEN ODER JAPAN. DIES IST EINE EINGESCHRÄNKTE MITTEILUNG UND SIE DÜRFEN DIESE MITTEILUNG ODER IHREN INHALT NICHT AN PERSONEN WEITERLEITEN, DENEN DIE WEITERGABE DIESER MITTEILUNG AUFGRUND DER HIERIN ENTHALTENEN HINWEISE UNTERSAGT IST.}

• Barmag ist ein globaler Marktführer von Anlagen für die Herstellung von Chemiefasern mit einem weltweiten Umsatz von rund 734 Mio. CHF im Geschäftsjahr 2024
• Rieter stärkt und erweitert seine Technologieposition in der Textilindustrie und positioniert sich im wachsenden Markt für synthetische Fasern
• Die Transaktion ist in hohem Masse komplementär zu den Technologien, Lösungen und Endmärkten von Rieter und wirkt sich positiv auf das Wachstum und die Leistung von Rieter aus
• Kaufpreis von 713 Mio. CHF
• Die Finanzierung ist vollständig gesichert und die Stabilität der Bilanz wird gewährleistet
• PCS Holding AG (Peter Spuhler) bleibt der grösste Aktionär und spielte eine strategisch wichtige Rolle bei dieser Übernahme

Rieter hat eine definitive Vereinbarung unterzeichnet, Barmag von OC Oerlikon für einen Kaufpreis von 713 Mio. CHF zu erwerben. Durch die Übernahme, die in hohem Masse komplementär zum Kurzstapelfasergeschäft ist, entsteht ein weltweit führendes Unternehmen für Natur- und Chemiefasern mit Hauptsitz in Winterthur, Schweiz.

Barmag ist ein führender Anbieter von Filamentspinnsystemen zur Herstellung von Chemiefasern, Texturiermaschinen, BCF-Systemen¹⁾, Stapelfaserspinn- und Vliesstofflösungen und bietet als Engineering-Dienstleister Lösungen entlang der textilen Wertschöpfungskette an. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 734 Mio. CHF und beschäftigte rund 2 600 Mitarbeitende.

Zu Barmag gehören die etablierten Produktmarken Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag und Oerlikon Nonwoven. Die Hauptmärkte für das Barmag-Produktportfolio sind China, Indien, die Türkei und die Vereinigten Staaten von Amerika. Die innovativen und technologisch führenden Produkte werden in Remscheid und Neumünster (Deutschland) sowie in Suzhou und Wuxi (China) entwickelt.

Ein Grossteil des erwarteten Anstiegs des Faserverbrauchs wird auf Chemiefasern entfallen. Das Wachstum bei Naturfasern wie Baumwolle und Leinen ist aufgrund natürlicher Gegebenheiten begrenzt. Chemiefasern werden dazu beitragen, die steigende Nachfrage nach Kleidern, technischen Textilien und Heimtextilien zu decken. Durch die strategische Übernahme von Barmag wird Rieter zum führenden Anbieter für die Verarbeitung von Natur- und Chemiefasern zu Garnen. 

Die Transaktion steht im Einklang mit der Strategie von Rieter und folgt auf frühere Akquisitionen, die das bestehende Portfolio für Kurzstapelfasern um Komponenten und Maschinen für Chemiefasern erweitert haben. Die kombinierte Plattform ermöglicht es, die Erholung der globalen Filament- und Kurzstapelfasermärkte besser zu nutzen und die Abhängigkeit von den Marktzyklen aufgrund höherer Diversifikation der Endmärkte zu verringern. Die Akquisition wird die Position von Rieter in der wichtigen Region Asien weiter stärken und durch das erworbene Filament Know-how von Barmag dazu beitragen, Rieters Kompetenzbereiche zu erweitern sowie digitale Lösungen und die Nachhaltigkeit der Produkte zu verbessern.

Thomas Oetterli, CEO von Rieter: «Wir sind sehr stolz, Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag und Oerlikon Nonwoven bei Rieter willkommen zu heissen. Wir sind überzeugt, dass durch diesen Zusammenschluss ein Marktführer in der Textilindustrie entstehen wird, der für Aktionäre, Kunden und Mitarbeitende Wert schaffen wird.»

Georg Stausberg, CEO von Barmag: «Mit dieser Lösung haben wir die bestmöglichen neuen Eigentümer, da wir als Textilunternehmen in Bezug auf Marktverständnis, Technologiekompetenz und komplementäres Angebot für unseren weltweiten Kundenstamm voneinander profitieren werden.»

Der Enterprise Value von 850 Mio. CHF entspricht einem EV/EBITDA²⁾ über den Zyklus betrachtet von 6.3x (vor Synergien). Falls bestimmte finanzielle Kriterien bis 2028 erreicht werden, wird zudem eine Earn Out Zahlung fällig. Die Übernahme wird die finanzielle Leistungsfähigkeit von Rieter verbessern, da Barmag über den Zyklus hinweg eine strukturell höhere Profitabilität aufweist und eine höhere Widerstandsfähigkeit der Margen bei Marktabschwung.

Die Finanzierung der Transaktion ist durch einen Überbrückungskredit gesichert. Die Refinanzierung erfolgt durch eine garantierte Bezugsrechtskapitalerhöhung von 400 Mio. CHF und eine Privatplatzierung von 77 Mio. CHF, die von den beiden grössten Rieter-Aktionären vollständig zugesagt und gezeichnet wurden sowie eine Bankfinanzierung. 

Der grösste Rieter-Aktionär Peter Spuhler (ca. 33% Aktienbesitz) unterstützt die Transaktion und hat sich verpflichtet, sich anteilig an der Bezugsrechtsemission durch Ausübung seiner Bezugsrechte zu beteiligen sowie zusätzliches Kapital im Rahmen der Privatplatzierung zu investieren. Nach der Kapitalerhöhung wird die PCS Holding AG weiterhin eine Beteiligung von ca. 33% behalten.

Der zweitgrösste Rieter-Aktionär Martin Haefner (ca. 10% Aktienbesitz) unterstützt die Transaktion ebenfalls und hat sich verpflichtet, sich anteilig an der Bezugsrechtsemission durch Ausübung seiner Bezugsrechte zu beteiligen sowie zusätzliches Kapital im Rahmen der Privatplatzierung zu investieren. 

Rieter setzt weiterhin auf eine stabile Bilanz und geht davon aus, dass sich der Proforma-Verschuldungsgrad des kombinierten Unternehmens von ca. 3x per Ende 2024 nach der Kapitalerhöhung von 477 Mio. CHF rasch reduzieren wird, da das kombinierte Unternehmen positive Cashflows generiert. 

Eine ausserordentliche Generalversammlung («a.o.GV») wird voraussichtlich im dritten oder vierten Quartal 2025 stattfinden, um die Zustimmung der Aktionärinnen und Aktionäre zur geplanten Kapitalerhöhung im Rahmen der Bezugsrechtsemission und der Privatplatzierung einzuholen. Die endgültigen Bedingungen der Bezugsrechtsemission werden voraussichtlich am oder um den Tag der a.o.GV festgelegt und bekannt gegeben. Die Übernahme von Barmag unterliegt den üblichen Vollzugsbedingungen, einschliesslich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden. Rieter ist zuversichtlich, alle behördlichen Genehmigungen zu erhalten. Der Vollzug der Akquisition ist für das vierte Quartal 2025 geplant.

Alantra agiert als exklusiver Finanzberater und Lenz & Staehelin als Rechtsberater von Rieter. UBS zeichnet die Überbrückungsfinanzierung und agiert als Sole Global Coordinator, Sole Bookrunner und Sole Manager der Kapitalerhöhung.

_{¹⁾ Bulked Continuous Filament
²⁾ Basierend auf dem bereinigten EBITDA für die Geschäftsjahre 2017-2024}

Der Rieter-Konzern kommentiert heute, 6. Mai 2025, um 09:00 Uhr (MESZ) im Rahmen einer Telefonkonferenz die Akquisition.

Webcast
https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=rfA9d0ac

Einwahldaten
Europa: +41 58 310 50 00
Grossbritannien: +44 207 107 06 13
USA: +1 631 570 56 13
China: +86 400 120 23 19
Indien: +91 446 688 60 46

Nächste Termine

• Halbjahresbericht 2025: 18. Juli 2025
• Investor Update 2025: 22. Oktober 2025
• Bilanzmedienkonferenz 2026: 26. Februar 2026
• Frist für die Einreichung von Traktandierungsbegehren: 3. März 2026
• Generalversammlung 2026: 16. April 2026
• Halbjahresbericht 2026: 17. Juli 2026
• Investor Update 2026: 28. Oktober 2026

Über Rieter

Rieter ist der weltweit führende Anbieter von Systemen für die Herstellung von Garn aus Stapelfasern in Spinnereien. Das Unternehmen mit Sitz in Winterthur (Schweiz) entwickelt und fertigt Maschinen, Systeme und Komponenten für die wirtschaftlich optimale Verarbeitung von Naturfasern und synthetischen Fasern sowie deren Mischungen. Die führende Spinnereitechnologie von Rieter leistet durch minimalen Ressourceneinsatz einen Beitrag zur Nachhaltigkeit in der textilen Wertschöpfungskette. Rieter besteht seit 230 Jahren, ist mit 18 Produktionsstandorten in zehn Ländern vertreten und beschäftigt weltweit rund 4 790 Mitarbeitende, davon etwa 16% in der Schweiz. Rieter ist an der SIX Swiss Exchange unter dem Tickersymbol RIEN kotiert. www.rieter.com

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